OTC交易是指場外交易，也就是在交易所以外的場所進行的交易。在中國，OTC交易是合法的，但需要遵守相關法律法規。

根據《證券法》第七十三條，未經中國證監會批準，任何單位和個人不得擅自設立證券交易場所，不得擅自從事證券交易活動。但是，根據《證券投資基金法》第八十條的規定，合法設立的私募基金可以進行場外交易。

因此，如果是私募基金進行的OTC交易，是合法的。但如果是其他機構或個人私自設立交易場所，或私自從事證券交易活動，就是違法的。

此外，需要注意的是，OTC交易市場存在一定的風險，投資者需要謹慎選擇交易平臺和交易對象，以免造成財產損失。

總之，OTC交易本身并不違法，但需要遵守相關法律法規，投資者也需要注意風險。